年度交易！Navig8创始人谈出售价值10亿美元的航运“生态系统”

2024年12月20日 09时 航运界

今年6月，航运业人士欢聚第28届世界顶级航运盛会希腊国际海事展览会（Posidonia），庆祝这一重要时刻。

 

其中，少数几个人有更多的理由在此时庆祝。因为他们即将在航运界最大的舞台上公布消息，即Navig8集团被Adnoc Logistics & Services（Adnoc L&S）收购，交易金额超过10亿美元。这一收购消息最早由《贸易风》（TradeWinds）报道，但当时遭到否认，直到在国际海事展览会期间宣布达成协议。
 

2024年是并购活动异常活跃的一年，Navig8的这笔交易仍被《贸易风》的读者评选为“年度交易”。Navig8并未就交易进行评论。目前，这笔交易已进行到监管审查阶段，预计将在下个季度完成。据悉，包括在希腊国际海事展览会宣布交易后的几个小时内，双方热情地介绍了交易的背景和影响。

 

交易亮点

Navig8创始人Nicolas Busch和Gary Brocklesby在交易公布后避免参与高调的公开活动。Adnoc L&S的首席执行官Abdulkareem Al Masabi及其团队也参加了讨论，并提供了关于此次交易的全方位视角。在这次采访中，双方讨论了交易的几个关键要点：

 

一方面，Navig8的两位创始人及其团队成员被将继续参与公司的运营。Adnoc支付10.5亿美元以收购Navig8 80%的股份，并同意在2027年支付最多4.5亿美元收购剩余的股份。如果Navig8的领导人希望继续经营公司，第二步收购可能会被豁免。

 

另一方面，Adnoc在购买了一支由32艘油轮组成的船队的同时，还收购了Navig8的全球联营业务以及积累了该公司17年经验的市场情报和专业知识平台。Al Masabi表示：“这一切都与人有关，与平台有关。”

 

“双赢”局面

Evercore资深投资银行家Mark Friedman曾担任Navig8的财务顾问，为此次交易提供了新视角。他表示：“这是一个典型的‘双赢’局面，买卖双方都能从中受益。”“Navig8是一个极具代表性的私营公司案例，凭借其客户至上的理念，打造了一个涵盖全面航运服务的‘生态系统’。Navig8不仅建立了一个领先的航运池业务，还围绕其核心服务衍生了技术管理和加油等辅助服务。”

 

 

谈及船舶资产时，Friedman表示，Navig8采取了反周期策略，成功以优惠价格获得了新造船的订舱机会。他补充道：“创始人成功地将这家公司卖出，并在市场高点获得高资产价值。同时，他们也为Adnoc提供了世界上最具吸引力的大型船队之一，能够向全球航运公司提供一系列综合服务，为Navig8的业务扩展奠定基础。”Navig8交付给Adnoc不仅仅是船舶资产，而是一个完整的商业平台和服务网络，这与Brocklesby和Busch之前通过出售船舶资产获得的交易有所不同。
 

2013年和2014年，Navig8在挪威场外市场融资近15亿美元，为30亿美元的VLCC、成品油轮和化学品船的建造提供资金。2014年12月，Navig8将旗下14艘VLCC以14亿美元的价格出售给纽约船东Peter Georgiopoulos旗下的General Maritime，合并后的公司更名为Gener8 Maritime，后被比利时油轮船东Euronav收购。2017年春季，Navig8又将其在奥斯陆交易的Navig8 Product Tankers公司以11亿美元的价格出售给纽约上市船东天蝎座油轮（Scorpio Tankers）。

 

如果上述交易代表的是附属资产的出售，那么此次与Adnoc的交易更像是公司“核心业务”的交接。正如Nicolas Busch在希腊国际海事展览会期间所描述的那样，“这不是一堆可以随意拆解的垂直业务，它是一个相互协作的整体。作为一个系统运作时，协同效应才是它的关键。”

 

 

据悉，《贸易风》每年都会评选出一位年度人物，该奖项被授予给在行业或公司中带来重大正面影响的人物。Nicolas Busch和Gary Brocklesby被同时列入2024年度人物的候选名单。