重磅!Star Bulk和Eagle Bulk合并,打造全球干散货航运领导者

2023年12月13日 17时 航运界网

航运界网消息,当地时间12月11日,希腊的Star Bulk宣布收购美国干散货船东Eagle Bulk。合并后的公司将成为美国最大上市干散货公司,成为一家由169艘自有船舶组成的领先、多样化和配有脱硫塔的环保船队,市值约21亿美元,并在全球市场占有一席之地。

根据双方的协议,Eagle Bulk股东每持有一股Eagle Bulk普通股,将获得2.6211股Star Bulk普通股。这意味着总对价约为每股52.60美元,较其在2023年12月8日的收盘价44.85美元,溢价17%。交易完成后,Star Bulk和Eagle Bulk股东将在完全稀释的基础上分别持有合并后公司约71%和29%的股份。换言之,尽管双方并未明确公布对Eagle Bulk的估值,但根据计算,希腊的Star Bulk以近5亿美元的价格收购了Eagle Bulk。

Star Bulk首席执行官Petros Pappas表示,“将Star Bulk和Eagle Bulk合并,将打造一支大型、多元化、安装脱硫塔的干散货航运全球领导者。我们将共同受益于169艘自有船舶的更大规模,产生有意义的协同效应,并建立更强大的财务状况。我们将利用两家公司的技术和商业船队管理能力,优化绩效,实现我们的健康、安全和环境目标,最大限度地提高盈利潜力。凭借资本充足的资产负债表,我们的目标是在继续追求长期增长的同时,继续向股东提供强劲的现金回报,同时投资减排技术。我们期待着与才华横溢的Eagle Bulk团队合作,成功整合两家公司。”
 


Eagle Bulk首席执行官Gary Vogel表示,“我们很高兴能与Star Bulk联手,将两家商业和运营上最好的公司联合起来。我们将两个高度互补的组织合并在一起,并相信与Star Bulg的这一增值合并将为Eagle Bulk股东带来重大价值,包括有机会参与合并后公司的长期盈利。”

战略和财务协同效益
双方表示,一支规模更大、配备洗涤塔的领先、多样化船队。合并后的公司将成为美国最大上市干散货公司。合并后的公司拥有169艘完全交付的自有船舶,其中97%配备了脱硫塔,从纽卡斯尔型散货船/海岬型船、巴拿马/卡尔萨姆型船到极灵便型船/超灵便型船,并在全球市场占有一席之地。

一流的技术驱动的运营和管理。两家公司在商业和技术管理方面都采用了完全集成的船舶管理业务,Star Bulk将利用Eagle Bulk在极灵便型船/超灵便型船领域的专业知识来提高利用率和性能。

强大的财务状况和资本回报框架:截至2023年9月30日,合并后的公司预计总流动性接近4.2亿美元,净杠杆率约为37%。两家公司都希望在交易完成之前维持各自的股息政策。收盘后,合并后的公司预计将维持Star Bulk目前的股息政策。

显著的成本和收入协同效应。该交易预计将在完成商业运营整合和规模经济后的12-18个月内产生至少5000万美元的年度成本和收入协同效应,包括减少一般和行政费用。

更具吸引力的投资主张:合并后的公司将大幅增加干散货行业的形式市值和预期交易流动性。随着规模和流动性的增加,合并后的公司预计将降低资本成本。

领导、治理和总部
合并后的公司将由Star Bulk的现任管理团队领导,Eagle Bulk的某些高管也将加入。交易完成后,Petros Pappas将担任合并后公司的首席执行官,Star Bulk现任董事长Spyros Capralos将担任合并公司董事会主席。Eagle Bulk董事会的一名成员将加入Star Bulk董事会。

合并后的公司将以Star Bulk的名义运营,总部将设在希腊雅典,同时在斯坦福德、新加坡、哥本哈根;和利马索尔设有办事处。

该交易预计将于2024年上半年完成,但须经股东批准、适用的监管批准以及满足其他惯例的交割条件。

来源:航运界网

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