国际粮食巨头邦吉斥资82亿美元收购维特拉

2023年06月20日 15时 航运界网

航运界网消息，当地时间6月13日，美国粮食巨头邦吉(Bunge)宣布，已同意以82亿美元的股票加现金，与嘉能可支持的加拿大粮商维特拉（Viterra）合并。

根据协议，维特拉股东将获得约6560万股邦吉股票，价值约62亿美元，以及约20亿美元的现金。作为交易的一部分，邦吉还将承担98亿美元的维特拉债务。合并预计将于2024年年中完成，尚需满足惯例的交割条件，包括获得监管部门的批准和邦吉股东的批准。
 

图源：邦吉

此外，邦吉还计划回购20亿美元的股票，以提高调整后每股收益。邦吉打算尽快开始回购，并预计最迟在交易结束后18个月内完成回购计划。维特拉的股东将在交易结束时以完全稀释的方式持有合并后公司30%的股份，在回购计划完成后持有约33%的股份。

邦吉首席执行官Greg Heckman表示，“邦吉和维特拉的合并大大加快了邦吉的战略。我们高度互补的资产将创建一个网络，将世界上最大的生产地区与增长最快的消费地区连接起来。我们将共同提高运营效率，同时进行创新，以满足粮食安全、终端客户效率、农民市场准入以及可持续粮食、饲料和可再生燃料生产的迫切需求。”

维特拉首席执行官David Mattiske表示，“维特拉和邦吉是两家领先的农业企业。通过结合我们高度互补的生产、加工和分销网络，我们能够更好地满足对我们提供的食品、饲料和燃料产品日益增长的需求。我们将在连接世界各地生产商和消费者的共同目标的基础上，为整个网络的利益相关者创造价值。我们期待着加入邦吉团队，进入下一个篇章，为我们的员工创造新的机会。我们员工的综合才能和经验将使我们能够在所做的一切中提供真正世界领先的服务。”

合并的战略和财务价值
全球纯农业综合企业解决方案公司：凭借邦吉和维特拉高度互补的资产，合并后的公司将处于强大的地位，能够将世界上最大的生产地区与增长最快的消费地区连接起来。

增强了满足日益复杂的市场需求的能力：更好地平衡跨地区的价值链，进入更关键的起源市场，以及覆盖所有主要作物的多元化农业网络，将增强合并后的公司在任何环境中为最终客户提供解决方案的能力。

结合邦吉和维特拉高度互补的全球价值链和发起能力，将为农民提供更大的市场准入，并在所有关键来源提供差异化、增值的解决方案。食品、饲料和燃料客户将受益于更广泛的产品组合和扩大的全球供应选择。

具有创造价值记录的久经考验的管理团队：合并后的组织汇集了两个世界级的管理团队，凭借其极具吸引力的财务状况，能够为所有股东创造有意义的价值。

该合并预计将在完成后的三年内产生约2.5亿美元的年度税前运营协同效应。此外，该组合预计将受益于联合商业卓越机会的显著增量网络协同效应、垂直整合效率，以及来自更大、更广泛网络的物流优化和交易选择性的改善。合并后的公司预计，更大、更多元化的足迹将带来相对更稳定的现金流。合并后公司的业务风险和信用状况的改善预计将提高资本结构效率和资本效益成本。该交易，加上相关的20亿美元股票回购，预计将在交割后的第一个全年增加邦吉的调整后每股收益，并随着协同效应的实现而继续改善。

合并后的管理层
合并后的公司将由邦吉首席执行官Greg Heckman和邦吉首席财务官John Neppl领导。维特拉首席执行官David Mattiske将加入邦吉执行领导团队，担任联合首席运营官。合并后的公司将以Bunge（NYSE:BG）的名义运营，运营总部位于密苏里州圣路易斯。维特拉目前位于鹿特丹的总部将是合并后公司未来的重要商业地点。

交易完成后，邦吉董事会预计由八名邦吉提名代表和四名维特拉股东提名代表组成。

大宗商品巨头嘉能可（Glencore）和加拿大养老金投资委员会（CPP Investments）持有维特拉部分股份，将分别与邦吉签订股东协议，并且各自最初将能够提名两名董事。

在四大粮商中，美国邦吉是历史最悠久的世界粮商，以注重从农场到终端的产业链完整性而著名。2022财年，邦吉实现净销售收入672亿美元，净利润16.1亿美元。维特拉2022年全年收入为540亿美元。两家公司合并后的销售收入将更接近另一家巨头美国ADM。邦吉的谷物出口和油籽加工业务也将得到提振。而对于维特拉来说，成功合并将使该公司跻身于全球顶级粮商行列，并可以使用邦吉在美国的出口码头。维特拉去年以11亿美元从日本丸红手中收购了美国的GAVILON，使其在美国拥有更多的谷物现货处理资产，并成为巴西第三大大豆出口商。

值得关注的是，对于这种全球粮食寡头的收购与合并，必将面临反垄断机构的严格审查。如果市场上少了一个参与者，供应商就会减少，参与者越少，消费者选择就越少，这可能影响市场竞争。

来源：航运界网