风电供应链承受巨大成本压力

2022年08月23日 10时 海洋能源与工程资讯平台

过去五年，风电市场快速增长，实现规模翻番。尽管如此，Wood Mackenzie表示，由于供应链问题严重，许多涡轮机和零部件供应商仍面临亏损。

 

Woodmac表示，疫情后的经济复苏和地缘政治紧张局势从根本上重塑了供应链。原材料和零件的成本变得更高，获取难度更大，灵活性也大大降低。

 

能源价格上涨、专业物流成本飞涨、熟练劳动力价格上涨、新冠导致延期以及激进的电力招标价格导致下游成本压力这些因素都影响着企业的利润率。过去两年，西方的原始设备制造商 (OEM) 亏损额超34亿美元，其中仅2022年第一季度亏损额就近15亿美元。

 

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整个行业的成本压力并不均衡。电力市场竞争激烈，同时市场普遍预期风电成本将持续下降，这造成了成本方面的压力。资本开支将出现下降的这一预期传递到供应链的上游，包括风力涡轮机制造商及其零部件供应商。

 

由于下订单和设备交付之间的时间跨度较长，OEM在将通胀压力转嫁给客户方面的选择非常有限。OEM不得不提高平均售价，并对新供应合同采用成本导向定价法。此外，许多OEM开展对产品系列的全面审查，同时重新评估存量订单，将优先考虑盈利能力和长期政策的确定性，而不是一味追求市场份额。

 

Woodmac声称，OEM盈利的唯一亮点是售后市场，息税前利润率（EBIT）经常能达到两位数。全球风电装机容量现已超过800吉瓦，预计未来十年年均增加近100吉瓦。这一庞大的规模以及由此带来的高收益将是风力涡轮机OEM利润增长的主要来源。

 

在电力销售和项目投资的推动下，资产所有者在整个价值链中获得的平均息税前利润率最高。许多全球大型资产所有者通过垂直整合不断增长的资产规模进入运营和维护领域，从而提升利润率。

 

西方涡轮机的OEM面临盈利能力下降和价格上涨。但在庞大的中国风电市场规模效应的推动下，中国的OEM取得了较好的业绩，并不断压低涡轮机价格。2021年，中国风电安装量占全球超过50%，未来10年累计总量占比超48%。中国风电市场规模之所以如此之大归功于中国政府制定了可再生能源长期发展政策路线图。

 

中国将自己定位为成本最低的专业风力涡轮机部件全球供应中心，相关风力涡轮机和零部件实现了高度本地化。许多制造工厂紧邻大型风力基地，物流成本较低。此外，中国OEM不提供风力涡轮机塔架，这一产品受钢材价格的影响较大，同时需要高昂的专业运输成本。

 

相比而言，中国OEM的财务表现更加出色，但过去五年，中国OEM的利润率也出现了下滑。2021年的EBIT利润率比2016年下降了32%。即使中国OEM也面临着利润率下滑的风险。当地OEM之间的激烈竞争叠加关键部件供过于求导致涡轮机价格出现30%以上的降幅。原材料价格上涨影响着全球市场，中国供应链也受到波及。

 

此外，贸易的紧张局势和地缘政治局势可能会影响中国工厂向西方市场出口，同时也会影响到中国OEM海外扩张。

来源：海洋能源与工程资讯平台