海运成本逼平商品价格，大宗超级周期到来？
2021年08月26日 11时 航运界
8月23日，波罗的海干散货指数(以下简称“BDI”)创下了4147点的历史高位，这是自2010年5月份以来最高。有多位市场分析人士表示，今年以来，全球海运干散货运输市场表现异常火热，经济复苏是导致本轮干散货运价上涨的核心动力，预期在“一箱难求”的背景下，货运成本或高于商品价格“指日可待”。5TC创下2014年以来新高，VALE：有我一份功劳！国内港口堪比假期高速
受新冠肺炎疫情影响，去年全球海运贸易量略有下降，同时港口延误、运输能力管理问题导致了高峰时段出现航运拥堵和空集装箱短缺矛盾，据统计，全球近6%的散货船被堵在在中国港口，港口拥堵加剧支撑着散货船运价，目前达到11年来的最高水平，中国沿海约有599艘(超过10000dwt)的散货船，总载重近526万dwt。
大规模的物流堵塞意味着全球约11850艘散货船中，每20艘中就有一艘在中国港口等待装卸货物。最大的拥堵点在中国北方，超过1630万载重吨、合计约238艘散货船停泊在靖江、天津、秦皇岛和晋候的粮食和煤炭码头。
对此有分析师表示，中国港口拥堵将决定未来散货船租船费率的变化方向。分析师Burak Centinok称，"大西洋9月的吨位供应仍然非常紧张。"“尽管全球的拥堵情况最近已略有缓解，但仍远高于长期平均水平。截至上周末，全球约有17%的好望角型货船因拥堵而滞留。“如果未来几天拥堵状况仍在加剧，我们预计本周好望角型船舶的价格将会继续飞涨。”
有报道称上周VALE租用了15艘大型干散货船舶将铁矿石运送到中国，运价在每吨34至35.15美元之间。而周一的好望角型干散货船舶5TC基准即期运价立马创下自 2014 年推出以来的新高，达到每天49,731美元，西澳大利亚至青岛程租航线租金价格周一开盘报14.659美元，周五攀升至15.823美元；相关定期期租航线租金价格收盘报52,025美元。开往巴西的空放船短缺。大西洋板块北部，图巴朗至青岛C3航线租金价格飙升至36.125美元。所有定期期租航线中，欧洲大陆至远东地区回程航线一艘波罗的海海岬型船舶的租船成交价最高，达到了74,850美元。
也有市场人士认为，当前集运市场也变相对散货市场造成了冲击，这轮高压可能会持续到2022年年中，而全球空箱分布不平衡是导致物流延期的一大原因。据全球集装箱货运指数显示，截至目前，中国、东南亚至北美东海岸的海运价格，首次超过了每标箱2万美元，而在今年8月初，每标箱还是16000美元。
货运成本的高涨会迎来新一轮的大宗市场超级周期？还早！
据在线货运平台Freightos的CEO Eytan Buchman表示，“一箱难求”的局面主要是由需求激增造成的，例如美国需求增加导致来自亚洲的集装箱成本每两个月的运费翻一番。
而在近日举行的第四届摩根大通商品研究中心（JPMCC）国际年会上，包括摩根大通、托克、德国能源公司Uniper等多家全球100强企业高管在内的大宗商品相关公司和机构代表在今年全球大宗商品价格大幅上涨的背景下，“新的一轮大宗商品超级周期是否会来”成为此次年会的热议话题。
芝加哥商品交易所（CME Group）董事总经理兼首席经济学家Bluford Putnam表示，全球是否有足够的经济力量支撑新的一轮大宗商品超级周期仍需进一步观察，“上一轮大宗商品超级周期的主要推动力这一次可能难以独立支撑”。国际能源及大宗商品价格评估机构首席经济学家David Fyfe认为，目前还难以判断大宗商品超级周期是否会来，“因为当前的大宗商品价格上涨与经济周期的复苏和供应链问题有关，要到2023年过后才能看得更清楚，但从更长期看，2025—2030年不排除出现大宗商品超级周期的可能”。
